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| 金融危机爆发前中国的货币政策、房产市场与宏观经济波动——基于SVAR模型的实证分析 | |
| 引用本文： | 赵继鸿.金融危机爆发前中国的货币政策、房产市场与宏观经济波动——基于SVAR模型的实证分析[J].金融理论与实践,2012(12). |
| 作者姓名： | 赵继鸿 |
| 作者单位： | 湖南大学金融与统计学院,湖南长沙,410079 |
| 摘 要： | 选取1999-2008年的月度数据,建立一个包含六变量的结构向量自回归(SVAR)模型来测度货币政策、房产市场和宏观经济之间的动态关系,通过施加短期约束识别结构冲击.实证结果表明:金融危机爆发前,在中国存在通过房产市场影响宏观经济的货币政策传导渠道,在货币政策调控房价方面,选择利率作为中介目标更为有效；房产市场的波动对宏观经济的影响十分显著,因此保持房产市场的稳定对于宏观经济的稳定有着重要作用. |
| 关 键 词： | 货币政策 房产市场 宏观经济 SVAR |
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