| 基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系 |
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| 引用本文： | 邵欣炜,张屹山. 基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系[J]. 数量经济技术经济研究, 2003, 20(12): 66-70 |
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| 作者姓名： | 邵欣炜 张屹山 |
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| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学数量经济研究中心 |
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| 摘 要： | 针对传统的利用方差及β系数方法来度量金融市场风险的缺陷,以及VaR在金融风险管理中的主流地位,我们设计了一套基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系。该体系中的风险评估指标主要包括VaR、动态VaR、边际VaR、成分VaR等。这些指标不仅可以使我们明确得到一个最大可能的整体损失,还可以了解构成组合的每一项资产及其相应调整、变化对组合整体风险的影响。实证分析表明,该评估体系不仅可以使我们全面了解投资组合的风险状况,还可以帮助我们更好地进行风险管理,改善投资组合的风险收益特征。
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| 关 键 词： | VaR GARCH模型 动态VaR 边际VaR 成分VaR |
Portfolio Risk Management System Based on VaR |
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