| 关于开放式基金VaR风险的比较——基于半参数与非参数法 |
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| 引用本文： | 刘平.关于开放式基金VaR风险的比较——基于半参数与非参数法[J].经济问题,2011(11). |
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| 作者姓名： | 刘平 |
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| 作者单位： | 四川大学经济学院,成都610064／华侨大学经济与金融学院,福建泉州362021 |
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| 基金项目： | 教育部人文社科基金资助项目 |
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| 摘 要： | 在刻画和估计资产联合损失分布函数的基础上对开放式基金VaR风险进行比较分析。在极值情况下有两种算法：一种是半参数法，采用GPD分布来拟合损失分布的尾部和核密度分布拟合损失分布的中间部分，运用copula函数来刻画资产损失的相依结构；另一种是非参数法，用Bootstrapping和FHS方法对收益率进行抽样和模拟。经过实证分析发现在较低置信水平下，宜于采用非参数法；而在较高置信水平下，采用半参数法则更合适，这也充分说明半参数法适合在更极值情形下对开放式基金估计VaR风险。
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| 关 键 词： | EVT GPD copula函数 |
Comparative Analysis of Open- ended Fund VaR by Nonparametric Approach |
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| Keywords: | EVT GPD copula function |
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