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| 支付时滞、汇率传递与宏观经济波动 | |
| 引用本文： | 邓贵川,谢丹阳.支付时滞、汇率传递与宏观经济波动[J].经济研究,2020,55(2):68-83. |
| 作者姓名： | 邓贵川 谢丹阳 |
| 作者单位： | 中山大学国际金融学院,519082;香港科技大学经济系;武汉大学经济发展研究中心;武汉大学经济与管理学院 |
| 摘 要： | 本文在基准当地货币定价(LCP)模型的基础上引入支付时滞建立小国开放经济DSGE模型,研究支付时滞对汇率传递及经济波动的影响。结果表明引入支付时滞后,汇率不仅通过基准LCP模型下实际边际成本和汇率失调影响产品价格,还会通过汇率预期和利率影响产品价格,这使得支付时滞会加剧国内通胀和经济波动,降低货币政策效果,增加货币政策调控难度。同时,引入支付时滞的LCP模型减小了汇率传递程度,提高了LCP模型对汇率不完全传递的解释能力。 |
| 关 键 词： | 支付时滞 汇率传递 经济波动 DSGE |
Payment Delay,Exchange Rate Pass-through and Economic Fluctuations |
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