期限错配与互联网融资暴雷风险--来自P2P期限拆标的经验证据北大核心CSSCI |
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引用本文: | 曾海舰,林灵.期限错配与互联网融资暴雷风险--来自P2P期限拆标的经验证据北大核心CSSCI[J].金融论坛,2022(6):25-34. |
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作者姓名: | 曾海舰 林灵 |
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作者单位: | 1.广西大学经济学院530007;2.广西财经学院工商管理学院530007; |
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基金项目: | 国家自然科学基金项目(71763004、71863003)的资助。 |
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摘 要: | 本文利用1025家P2P网贷平台样本,分析造成期限错配的期限拆标现象,实证考察期限错配与互联网融资暴雷风险之间的内在关联。研究发现:融资流动性程度差的平台更可能实施期限拆标行为,期限拆标行为显著提高网贷平台未来暴雷的概率。进一步检验表明,期限拆标导致网贷平台人均短期债务负担上升,并引发平台挤兑风险,说明短期债务展期风险及投资者恐慌是期限错配引致暴雷风险的重要原因。
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关 键 词: | 期限错配 期限拆标 P2P网贷平台 融资暴雷风险 |
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