股价运动、投资者交易策略与信息

以深圳证券市场的高频数据为研究对象，大公司的股价变化与投资的交易频数以及交易规模均呈显的正相关关系，而小公司的股价仅与交易频数呈正相关关系。因此，交易频数能作为信息质量的信号；另外，所有的股票都对公司特定信息敏感，而对市场信息不敏感。