| 沪深300指数期货价格发现功能研究 |
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| 引用本文： | 蔡向辉. 沪深300指数期货价格发现功能研究[J]. 金融发展研究, 2011, 0(3) |
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| 作者姓名： | 蔡向辉 |
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| 作者单位： | 复旦大学经济学院,上海,200433 |
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| 摘 要： | 价格发现是股指期货的基础功能.本文利用信息份额模型、长短期模型、EGARCH模型等,对沪深300指数期货价格发现功能进行实证研究,研究发现:股指期货一般领先现货价格,但不是价格决定者而仅是价格先行反映者;股指期货的价格发现功能在合约不同生命周期阶段有着差别表现;股指期货的上市,提高了股市信息传播效率,积极作用比较明显.
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| 关 键 词： | 股指期货 价格发现 沪深300指数 |
Research on Price Discovery Functions of HS300 Index Futures |
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| Cai Xianghui. Research on Price Discovery Functions of HS300 Index Futures[J]. Journal of Financial Development Research, 2011, 0(3) |
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| Authors: | Cai Xianghui |
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