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| 沪深300指数期权仿真交易市场的有效性研究 | |
| 引用本文： | 孙桂平.沪深300指数期权仿真交易市场的有效性研究[J].金融与经济,2015(5). |
| 作者姓名： | 孙桂平 |
| 作者单位： | 复旦大学 上海 200120 |
| 基金项目： | 上海市博士后科研资助计划项目 |
| 摘 要： | 本文基于无风险套利的角度,利用2014年8～9月期权交易的买卖报价数据,采用事前和事后分析的方法,对我国沪深300指数期权仿真交易市场的效率进行了开创性研究,事后分析结果显示,我国沪深300指数期权仿真交易市场确实存在着理论上的套利机会,但套利机会较小.事前分析显示,盒式价差条件和看涨期权牛市价差条件在延迟时间处于0～1秒时套利收益均值大于零,存在有效的套利机会,而其他套利条件则不存在有效的套利机会.但延迟时间超过1秒后,买卖报价仍维持套利机会的可能性迅速降低,市场逐渐趋向有效. |
| 关 键 词： | 沪深300指数期权 市场效率 牛市价差 盒式价差 蝶式价差 |
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