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| 比特币和莱特币价格波动及风险溢出效应研究 | |
| 作者姓名： | 周婉玲 李强 董耀武 |
| 作者单位： | 贵州财经大学大数据应用与经济学院,贵阳550025;贵州省大数据统计分析重点实验室,贵阳550025;贵州财经大学大数据应用与经济学院,贵阳550025;贵州省大数据统计分析重点实验室,贵阳550025;贵州商学院金融学院,贵阳550014 |
| 摘 要： | 比特币发展已有十年之久,莱特币虽起步较晚,但其发展不可小觑,这使得研究两者价格波动特征及其风险溢出效应显得尤为重要.基于2017年5月1日至2019年7月11日的日收盘价,建立GARCH类模型及VaR和CoVaR模型研究比特币和莱特币的日收益率序列.结果发现,比特币和莱特币的波动具有明显的协同趋势,它们均为高风险高回报的金融资产.此外,在样本考察期内并未发现其杠杆效应,且莱特币较比特币表现出更高的风险水平和风险溢出强度. |
| 关 键 词： | CoVaR模型 杠杆效应 风险溢出 |
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