| 股票流动性溢价理论研究述评 |
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| 引用本文： | 凌春华,刘堂福. 股票流动性溢价理论研究述评[J]. 特区经济, 2005, 0(12): 337-338 |
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| 作者姓名： | 凌春华 刘堂福 |
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| 作者单位： | 浙江大学管理学院 |
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| 摘 要： | ![]()
Amihud和Mendelson（1986）（下文省略为A—M）从交易的微观成本出发，推导出预期收益与买卖价差的关系模型，开创性地提出流动性溢价（Liquidity Premium）理论，即资产的流动性是资产定价的一个重要影响因素，流动性低的资产其预期收益高，而流动性高的资产其预期收益低。在文章中，他们认为资产的流动性反映在立即执行交易的成本中，而交易成本的一个重要成分是买卖价差（bid—ask spread）；买卖价差包含执行交易时卖方让步的折价和买方支付的溢价两个方面。
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| 关 键 词： | 流动性溢价 资产定价 交易成本 述评 股票 买卖价差 微观成本 关系模型 收益 开创性 |
Shares fluidity higher price theory research |
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| Ling Chun Hua,Liu Tang Fu. Shares fluidity higher price theory research[J]. Special Zone Economy, 2005, 0(12): 337-338 |
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| Authors: | Ling Chun Hua Liu Tang Fu |
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| Abstract: | ![]()
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| Keywords: | |
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