印花税率调整对A股市场波动性影响的实证分析 |
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引用本文: | 刘昱利,孙先健.印花税率调整对A股市场波动性影响的实证分析[J].金融经济(湖南),2008(16). |
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作者姓名: | 刘昱利 孙先健 |
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作者单位: | 南开大学经济学院; |
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摘 要: | 本文以印花税率变动日05年1月23号及07年5月30日前后三十天数据为样本,进行Brown-Forsythe、GARCH的检验和模拟。根据实际结果对沪市A股采取Brown-Forsythe结果,对深市A股采取GARCH结果,得出结论:税率上调对于股市波动性造成的影响要大于税率下调造成的影响,税率过高会增加市场波动性。
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关 键 词: | 股票市场 波动性 印花税 Brown-Forsythe GARCH |
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