| 用模拟退火算法寻找Heston期权定价模型参数 |
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| 引用本文： | 王林,张蕾,刘连峰. 用模拟退火算法寻找Heston期权定价模型参数[J]. 数量经济技术经济研究, 2011, 0(9) |
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| 作者姓名： | 王林 张蕾 刘连峰 |
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| 作者单位： | 西安交通大学理学院;西交利物浦大学; |
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| 摘 要： | 随机波动率模型由于放松了Black-Sholes模型的假定而更符合市场情况,因此成为研究金融衍生品定价的热点。Heston随机波动率不同于其他随机波动率模型之处在于其存在闭形式解。Heston期权定价模型在应用中需要确定五个待估参数,此问题通常比较困难。本文采用模拟退火算法并利用最小化残差平方和来估算,该算法以一定概率跳出局部极小值,从而以概率1收敛到全局极小值,最终得到Heston模型的待估参数。在实证研究中,本文利用香港恒生股票指数期权在2010年10月15日交易的数据,得到待估参数,并用该参数对2010年10月18日期权进行了模拟定价。
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| 关 键 词： | Heston模型 模拟退火算法 非线性最小二乘 |
Calibration of Heston's Option Pricing Model by Using Simulated Annealing Algorithm |
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| Abstract: | Stochastic Volatility Model(SVM) for option pricing relaxes the assumptions of the BS model.Heston's option pricing model,which differs from other similar stochastic models,has a closed-form solution.However,it is usually difficult to determine the input parameters when the model is employed.In this paper,we use the Simulated Annealing Method together with the minimum residual sum of squares to estimate the 5 parameters in Heston model.The simulated annealing method can jump out of the local minimal values ... |
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| Keywords: | Heston's Stochastic Volatility Model Simulated Annealing Algorithm Nonlinear Least Square Function |
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