| 中国股市溢出效应 |
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| 引用本文： | 刘磊,王宇.中国股市溢出效应[J].技术经济,2015,34(2):84-92. |
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| 作者姓名： | 刘磊 王宇 |
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| 作者单位： | 1. 博时基金宏观策略部,深圳518040;北京师范大学经济与工商管理学院,深圳518040
2. 中国社会科学院经济研究所,北京,102488 |
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| 摘 要： | 研究了中国A股市场、B股市场和H股市场的市场分隔和信息溢出效应。递归协整分析结果表明:3个股票市场中的任何一个都不与其他市场存在长期关系,且市场分隔并没有因政策变化而消失。溢出指数分析结果表明:在平均水平下,H股市场向A股市场和B股市场有净溢出,B股市场向A股市场有净溢出,这支持了境外投资者拥有更多信息的假说;动态分析结果表明,在经济平稳时期,A股市场拥有更多信息,金融危机期间出现B股市场和H股市场向A股市场的金融传染现象。
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| 关 键 词： | 股票市场 市场分隔 信息溢出 |
Spillover Effect in Chinese Stock Market |
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| Liu Lei,Wang Yu.Spillover Effect in Chinese Stock Market[J].Technology Economics,2015,34(2):84-92. |
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| Authors: | Liu Lei Wang Yu |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | stock market market segmentation information spillover |
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