| 饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉市场价格波动的效果研究基于非对称价格波动传导机制视角 |
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| 引用本文： | 潘方卉,王宁,朱枨梓.饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉市场价格波动的效果研究基于非对称价格波动传导机制视角[J].中国农业资源与区划,2022,43(11):155-167. |
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| 作者姓名： | 潘方卉 王宁 朱枨梓 |
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| 作者单位： | 东北农业大学经济管理学院，黑龙江哈尔滨 150030 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学青年项目“‘保险+期货’模式是猪肉市场价格波动的稳健器吗——基于非对称价格波动传导视角的研究”（20YJC790102） |
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| 摘 要： | 目的 猪肉价格周期波动一直是困扰生猪产业健康发展的难题，文章研究饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉市场价格的效果具有重要理论和现实意义。方法 如果玉米、生猪和猪肉市场之间存在着价格波动传导机制，那么饲料成本“保险+期货”模式就可以通过稳定玉米饲料价格来缓解猪肉市场价格波动，因此应用非对称BEKK-MGARCH模型和DCC-MGARCH模型研究玉米、生猪和猪肉市场之间的价格波动传导机制和动态关联程度。结果 （1）生猪和猪肉市场对负向冲击的反应程度明显高于对正向冲击的反应程度，即存在非对称价格波动传导效应；（2）玉米（生猪）市场与猪肉市场之间存在着双向价格波动溢出效应，表明降低玉米和生猪市场价格波动水平有助于稳定猪肉价格，因此饲料成本“保险+期货”模式可以起到稳定猪肉价格的效果；（3）DCC-MGARCH模型的估计结果也支持上述结论，同时发现玉米市场政策调整和重大外界冲击会降低玉米和生猪（猪肉）市场之间的动态关联度，从而削弱饲料成本“保险+期货”模式的实施效果。结论 减少玉米市场不必要的政策干预，提升应对重大外界冲击的能力可以提高饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉价格的效果；缺乏风险规避工具的农产品市场可以利用关联市场上的风险规避工具，间接实现自身价格的稳定。
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| 关 键 词： | 猪肉价格波动 玉米价格 饲料成本 “保险+期货”模式 非对称价格波动传导 非对称BEKK-MGARCH模型 |
| 收稿时间： | 2021/9/24 0:00:00 |
EFFECT OF FEED COST "INSURANCE PLUS FUTURES" ON STABILIZING PRICE VOLATILITY OF THE PORK MARKETBASED ON THE ASYMMETRIC PRICE VOLATILITY TRANSMISSION MECHANISM |
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| Pan Fanghui,Wang Ning,Zhu Chengzi.EFFECT OF FEED COST "INSURANCE PLUS FUTURES" ON STABILIZING PRICE VOLATILITY OF THE PORK MARKETBASED ON THE ASYMMETRIC PRICE VOLATILITY TRANSMISSION MECHANISM[J].Journal of China Agricultural Resources and Regional Planning,2022,43(11):155-167. |
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| Authors: | Pan Fanghui Wang Ning Zhu Chengzi |
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| Institution: | Economics and Management College, Northeast Agricultural University, Harbin 150030, Heilongjiang, China |
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