Sharpe-Treynor模型下的均值-方差投资组合选择

本文在严格界定股价增长的三个来源的基础上,尝试通过Sharpe模型框定最优投资组合。进而运用Treynor算法,引入建立在市场标本上的第n+1个“被动投资”选项,使得最优投资组合的算法更具操作性。本文还对这个算法流程进行了实证研究。本文建议采用几何平均增长率(Geomean)刻画股价变动水平,从而消除算术平均增长率的缺陷。