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| 期货最优套期保值策略——基于DCC模型的修正 | |
| 引用本文： | 李洁娟,孙延杨,彭浩.期货最优套期保值策略——基于DCC模型的修正[J].西南金融,2012(7):59-64. |
| 作者姓名： | 李洁娟 孙延杨 彭浩 |
| 作者单位： | 西南财经大学 四川成都611130 |
| 摘 要： | 期货合约是现代金融市场重要的衍生工具,利用期货可规避现货价格的剧烈波动,而避险的重点就在于如何定量确定套期保值比率,即期货数量和现货数量的比例.随着时间序列理论的发展,早期确定静态比率的方法被认为存在许多缺点,代之以定量分析动态比率,然而在实证上研究者对该动态策略仍存在异议.本文基于DCC(Dynamic Conditional Correlation)GARCH模型,修正了之前动态策略存在的缺陷,实证分析中国金属期货市场的套期保值策略,并利用多个评价指标验证本文提出的万法的有效性. |
| 关 键 词： | 期货合约 套期保值比率 DCC-GARCH 误差 修正模型 |
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