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| 中国股市对信息冲击非对称性反应产生的原因及其启示 | |
| 引用本文： | 李进伟,王建东.中国股市对信息冲击非对称性反应产生的原因及其启示[J].企业家天地,2009(6):40-41. |
| 作者姓名： | 李进伟 王建东 |
| 作者单位： | 李进伟(廊坊师范学院经济学院);王建东(廊坊师范学院经济学院,河北,廊坊,065000) |
| 摘 要： | 股市对信息冲击具有非对称性反应特征,利好信息对股市价格的冲击程度与等量利坏信息冲击程度是不相等的,中国股市在牛市市场条件下,对利好信息冲击反应大于利坏信息的特征在逐渐消失,而在熊市市场条件下,对利坏信息冲击反应大于利好信息的特征一直持续存在,本文研究了出现此种结果的原因.其原因包括:政府对股市的干预发生变化,投资者掌握的信息不对称,股市缺乏做空机制,散户投资者普遍具有从众行为.针对以上原因,本文提出了完善中国股市的三点启示. |
| 关 键 词： | 中国股市 信息冲击 非对称性反应 |
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