| 双因素可转债定价的非参数方法(离散情形)——基于新的鞅方法 |
| |
| 引用本文： | 余喜生,余炳波.双因素可转债定价的非参数方法(离散情形)——基于新的鞅方法[J].技术经济,2009,28(6):92-95. |
| |
| 作者姓名： | 余喜生 余炳波 |
| |
| 作者单位： | 1. 西南财经大学经济数学学院,成都,610074
2. 福建农林大学交通学院,福州,350002 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金，西南财经大学科研基金，西南财经大学创新人才培养基金 |
| |
| 摘 要： | 本文基于利率随机过程,通过非参数核估计法,建立了非参数利率期限结构动态模型来研究公司的可转债定价问题;然后,利用公司股票的历史收益率,将Canonical方法引入到可转债定价求解过程中,并由最大化熵原理得到其Canonical风险中性概率分布;最后,根据等价鞅测度定价原理得出可转债的价格。
|
| 关 键 词： | 随机利率模型 非参数核函数 最大化熵原理 风险中性概率 Canonical价值 |
Nonparametric Approach to Two-factor Convertible Bond(Descrete Model):Based on A New Martingale Approach |
| |
| Yu Xisheng,Yu Bingbo.Nonparametric Approach to Two-factor Convertible Bond(Descrete Model):Based on A New Martingale Approach[J].Technology Economics,2009,28(6):92-95. |
| |
| Authors: | Yu Xisheng Yu Bingbo |
| |
| Institution: | 1.Institute of Mathematical Finance;Southwestern University of Finance & Economics;Chengdu 610074;China;2.School of Jiaotong;Fujian Agriculture and Forestry University;Fuzhou 350002;China |
| |
| Abstract: | To price the corporation convertible bond,a dynamic nonparametric model of interest rate term structure based on radon interest rate model is estimated through kernel function.Also the canonical risk-neutral probability is attained by observed historic stock returns and the maximum entropy principle.Lastly,the convertible bonds can be valuated by using equivalent martingale measure. |
| |
| Keywords: | random interest rate model nonparametric kernel function maximum entropy principle risk-neutral probability Canonical valuation |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《技术经济》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《技术经济》下载免费的PDF全文 |
