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| 我国汇市与股市之间的价格和波动溢出效应实证研究 | |
| 作者姓名： | 罗蓬艳 刘昕 |
| 作者单位： | 广东商学院,广东广州,510320 |
| 摘 要： | 为了考察我国汇市与股市之间的价格和波动溢出效应,本文利用"汇改后"人民币对美元的汇率与上证综指的日数据建立了多元向量自回归模型GARCH模型.研究发现,我国汇市与股市之间的价格溢出效应不明显,汇率波动率的ARCH效应不对股票市场产生显著的冲击,外汇市场波动的持久性会对股票市场产生显著的影响;股票收益率的ARCH效应不会对外汇市场产生明显的冲击,但股票收益率波动的持久性会显著影响汇率的变化率. |
| 关 键 词： | 汇市 股市 价格和波动溢出效应 MGARCH-BEKK模型 |
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