GARCH模型的深证成指研究

中国股市在2014-2015年间有较大的波动,为研究股市波动和风险之间的关系,选取深证成指2014年1月4日至2015年12月8日的日收盘数据为研究对象,针对其收益率序列,运用GARCH模型对深证成指进行拟合和检验。分析结果表明,深证成指收益率序列存在着明显的异方差性,被动性和持续性,同时深证成指具有较高的风险溢价情况,即股市波动越大,存在的风险越大,收益率也就越高。