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| 宏观经济变量预测利率期限结构变动的探讨 | |
| 引用本文： | 陈哲.宏观经济变量预测利率期限结构变动的探讨[J].商业时代,2008(32). |
| 作者姓名： | 陈哲 |
| 作者单位： | 复旦大学管理学院,上海,200433 |
| 摘 要： | 本文实证分析了1999年1月至2008年2月上交所国债市场利率期限结构的变动.发现前期利率期限结构所隐含的信息无法对未来3个月利率期限结构的变动做出有效预测,在加入宏观经济变量后,对利率变动的解释度显著增强.消费者物价指数和狭义货币供应量具有明显的预测能力,而工业增加值则不具有预测能力,表明国债市场受实际产出的影响较小. |
| 关 键 词： | 利率期限结构 消费者物价指数 货币供应量 工业增加值 |
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