股票型基金资产配置集中度与投资绩效研究

本文修正了Simone Brands et al（2004）研究中采用的股票配置和行业配置集中度指标，并采用两阶段回归方法，首先基于日数据回归得到基金不同季度收益，然后应用非平衡paneldata模型对30只样本基金季度超额收益与资产配置集中度数据进行研究。研究结果显示，股票选择上的资产配置集中度给基金带来了超额收益，而行业资产配置过度集中给基金带来了损失大于收益，且较大的资产规模并没有给基金带来过高的收益。