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| 汇率基本面模型对人民币汇率的预测能力 | |
| 引用本文： | 邓贵川,李艳丽.汇率基本面模型对人民币汇率的预测能力[J].数量经济技术经济研究,2016(9):145-160. |
| 作者姓名： | 邓贵川 李艳丽 |
| 作者单位： | 武汉大学经济与管理学院,武汉大学经济与管理学院 |
| 摘 要： | 本文选取五个主流的汇率基本面模型，使用2005年汇改后的人民币兑美元、欧元、日元、英镑汇率数据进行样本内拟合和样本外预测，并通过计算损失函数和SPA统计量比较五种模型的预测能力。实证结果表明：随机游走模型短期内具有更优的预测能力，但中长期内，汇率基本面模型具有更优的预测能力；总体来讲，汇率基本面模型的预测能力优于随机游走模型，人民币汇率不存在“汇率失联之谜”；对不同的货币，具有最优预测能力的模型不同。 |
| 关 键 词： | 人民币汇率 汇率基本面模型 损失函数 SPA检验 |
Forecasting Ability of Different Fundamental |
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| Deng Guichuan and Li Yanli.Forecasting Ability of Different Fundamental[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2016(9):145-160. | |
| Authors: | Deng Guichuan and Li Yanli |
| Institution: | School of Economics and Management,Wuhan University and School of Economics and Management,Wuhan University |
| Abstract: | |
| Keywords: | :Exchange Rate of RMB Fundamental Exchange Rate Model Loss Function SPA test |
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