上市公司发生财务困境的概率预测研究 |
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引用本文: | 顾晓安,左廷存,李玲玲.上市公司发生财务困境的概率预测研究[J].经济师,2009(12):173-174. |
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作者姓名: | 顾晓安 左廷存 李玲玲 |
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作者单位: | 上海理工大学管理学院,上海,200093 |
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基金项目: | 上海市大学生创新活动计划项目 |
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摘 要: | 基于布莱克一斯科尔斯期权定价模型,文章设计了一个财务困境预测模型,这个模型假设在债务到期时公司资产价值小于债务面值公司就会陷入财务困境,公司资产价值遵循维纳过程,基于这个模型我们通过公式变换计算标准化正态随机变量Z来预测了上市公司发生财务困境的概率。通过实证分析,结果显示基于期权定价财务困境预测模型能够很好预测上市公司发生财务困境的概率。
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关 键 词: | 上市公司 财务困境 概率预测 |
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