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| 多风险形态下期货动态交易保证金模型构建及实证 | |
| 引用本文： | 徐芳,张恒.多风险形态下期货动态交易保证金模型构建及实证[J].大众商务,2010(6). |
| 作者姓名： | 徐芳 张恒 |
| 作者单位： | 徐芳(中南大学商学院,湖南长沙,410083);张恒(长沙理工大学电气学院,湖南长沙,410076) |
| 摘 要： | 采用一种新的综合性流动性指标L,考虑流动性风险与市场风险的相关性,采用GARCH-VaR模型构建燃料油动态交易保证金模型.分别实证只考虑市场风险R的模型、考虑流动性指标L和市场风险R的模型、考虑流动性指标结构性风险L和市场风险R的模型,结果表明,考虑流动性指标结构性风险L和市场风险R的模型不仅在覆盖风险上优于另两种模型,也在降低保证金收取水平上占优势. |
| 关 键 词： | 流动性风险 市场风险 交易保证金 GARCH 族模型 VaR 方法 |
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