铁矿石价格、国际航运与中国股票市场间的时变溢出效应——来自TVP-VAR-DY模型的证据

采用时频参数向量自回归（TVP-VAR）连通性方法,使用2017年1月4日至2023年3月6日的日度数据探讨铁矿石价格、国际航运与中国股票市场间的时变溢出效应。实证结果表明：国际航运是最强烈的溢出效应;中国股票市场是溢出效应的传导因素;铁矿石价格是主要的接收者。整个溢出效应是时变的,在危机时期溢出效应显著增强,在特殊时期溢出与接收关系会发生短暂的改变。