我国A股市场的春节效应检验

自上交所成立以来，股票市场的各种异象就备受学者关注。为了研究春节期间常常能让投资者获得超额收益率这一异象，使用上证综合指数2000—2021年的日收益率数据作为样本，首先对收益率进行了统计性描述，然后通过基于GARCH模型的方法对中国A股市场的春节效应做实证检验，结果显示，A股市场不仅存在春节前效应，也存在春节后效应。最后，从行为金融学视角出发，对A股市场产生春节效应的原因进行分析总结。