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| 结构突变会影响人民币汇率收益率波动特征吗? | |
| 作者姓名： | 谢赤 赵丹 |
| 作者单位： | 湖南大学工商管理学院 410008 |
| 基金项目： | 国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141);全国高校青年教师奖励基金资助项目(教人司2002[123]);教育部人文社会科学规划项目(09YJC630063);教育部博士点专项科研基金资助项目(20070532002)资助 |
| 摘 要： | 本文一方面使用多结构突变点方法,检测人民币汇率收益率的均值突变点；另一方面使用修正ICSS算法,检测人民币汇率收益率的方差突变点.将结构突变点引入GARCH族模型的均值和方差方程,对比分析考虑结构突变点前后相关模型的估计参数,进而考察结构突变对人民币汇率波动特征的影响.实证发现,加入结构突变点之后能够有效降低波动的伪持续性,更接近人民币汇率的真实波动规律. |
| 关 键 词： | 结构突变 人民币汇率 GARCH族模型 波动特征 |
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