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| 对我国无担保企业债的违约风险因素研究 | |
| 引用本文： | 慕文涛,段辰菊,李谦.对我国无担保企业债的违约风险因素研究[J].现代管理科学,2013(4):76-78,90. |
| 作者姓名： | 慕文涛 段辰菊 李谦 |
| 作者单位： | [1]南开大学 [2]中国人寿资产管理有限公司 |
| 摘 要： | 文章从信用违约风险的角度对无担保企业债收益率进行分析,通过构造度量经济体信用风险水平的CVI指标和选取适当的宏观经济变量指标(如固定资产投资同比增速等),运用"回归和时间序列ARMA组合"模型对我国无担保企业债的收益率建模,得到了统计上显著并且经济意义合理的结果。该模型有较高的数据拟合和预测能力,可以用于预测无担保企业债未来的收益率水平,对无担保企业债的投资决策具有一定参考意义。 |
| 关 键 词： | 无担保企业债 违约风险 CVI指标 ARMA模型 |
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