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| 房价冲击如何生成系统性金融风险 | |
| 引用本文： | 沈悦,郭培利,李巍军.房价冲击如何生成系统性金融风险[J].财贸研究,2015(3):120-127. |
| 作者姓名： | 沈悦 郭培利 李巍军 |
| 作者单位： | 西安交通大学经济与金融学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目“面向金融安全的房地产市场风险识别及预警研究”(71373201);西安交通大学重大重点招标项目“放宽投资准入限制——以民间投资为例”(skz2014003) |
| 摘 要： | 通过构建因子增广的系统性金融风险信息集,全面考察房价冲击下因子如何动态演变生成系统性金融风险。结果表明:房价上涨时风险潜伏累积,短期内金融稳定性表面显示被加强;房价下跌时风险暴露迅速,对资金链断裂危及最重。"房价下跌→融资成本增加、资金价格波动→不良贷款膨胀→系统性金融风险生成"机制有效。进一步细化房价为新房和二手房后发现,前者价格下降相对后者对系统性金融风险威胁更加强烈和持久。 |
| 关 键 词： | 房价 系统性金融风险 新房 二手房 |
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