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| 中国股票市场羊群行为实证分析 | |
| 引用本文： | 潘焕焕.中国股票市场羊群行为实证分析[J].商业时代,2009(36). |
| 作者姓名： | 潘焕焕 |
| 作者单位： | 中国社会科学院金融所博士后流动站,北京,100732 |
| 摘 要： | 本文在介绍羊群行为理论和实证研究的基础上,借鉴Christie和Huang(1995)的CH模型.Chang,Cheng和Khorana(2000)的CCK模型,对我国股票市场上的羊群行为进行了实证分析.结果表明:CCK模型比CH模型更适合用来分析羊群行为,我国股票市场存在明显的羊群行为,且在市场大幅上涨时的羊群行为程度比市场大幅度下跌时更高.此外,不同时期羊群行为可能会在"杀跌"与"追涨"倾向之间出现轮换. |
| 关 键 词： | 羊群行为 股票市场 CH模型 CCK模型 |
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