| 中国股票市场有效性实证检验 |
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| 引用本文： | 解保华,高荣兴,马征.中国股票市场有效性实证检验[J].数量经济技术经济研究,2002,19(5):100-103. |
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| 作者姓名： | 解保华 高荣兴 马征 |
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| 作者单位： | 1. 广东商学院数学部
2. 湖南大学数量经济研究所 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(编号:19771032) |
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| 摘 要： | 本文以上证综指和深证成指的变化行为为研究对象，用单位根、方程比（VR）和序列二阶相关性检验方法（BDS）对其是否服从随机游走过程进行检验，从而判断中国股票市场弱式有效性是否成立。结果发现：虽然两指数行为服从单位根过程，且上证综指和深证成指序列在同方差情形上基本能够满足序列一阶不相关，但异方差情形下却是序列一阶相关，而BDS检验说明差异方差情形普遍存在。结论：中国股票市场弱式有效性并不成立。
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| 关 键 词： | 随机游走模型 单位根检验 方差比检验 BDS检验 中国 股票市场 有效性 实证检验 |
An Empirical Test for the Efficiency of China's Securities Market |
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