浮息国债的定价研究 |
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引用本文: | 李曜.浮息国债的定价研究[J].中央财政金融学院学报,2000(11):17-22. |
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作者姓名: | 李曜 |
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作者单位: | 上海财经大学证券期货学院 |
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摘 要: | 浮动利率国债是我国国债创新品种,目前已经有一只浮息国债在国内资本市场上市,它的定价成为市场关注的焦点之一。本文对浮息国债定价机制作了独特的研究。在对国债债券收益率曲线分析后推出长期债券的到期收益率预测、并通过对未来银行存款利率预测推出浮息国债的未来平均付息水平后,计算出了这只上市浮息国债的理论价值。本文结论是:市场对固息国债价值高估,对浮息国债价值低估。未来浮息国债价格将上升。
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关 键 词: | 国债价格 市场 定价机制 上市 国内资本 浮动利率 长期债券 银行存款利率 债券收益率 到期收益率 |
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