| 中国信贷支持与房地产价格波动——基于SVAR模型的实证研究 |
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| 引用本文： | 张朝洋. 中国信贷支持与房地产价格波动——基于SVAR模型的实证研究[J]. 广西金融研究, 2010, 0(11) |
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| 作者姓名： | 张朝洋 |
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| 作者单位： | 江西财经大学金融与统计学院,江西,南昌,330013 |
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| 摘 要： | 本文利用1995-2010年的季度数据,通过建立结构向量自回归模型(SVAR)对中国的信贷支持(货币供给,信贷,利率)与房地产价格的动态关系和相互影响进行了实证研究.研究表明:货币供给扩张和利率紧缩都对房价产生稳定的长期拉动效应,但是房价上涨对货币供给的影响侧重于短期的收缩效应,而对利率的影响则偏重于长期的拉动作用;信贷扩张对房价存在为长期的推动作用,而房价上涨对信贷同时存在短期的拉动效应和长期的推动作用.基于此,本文认为货币供给工具和信贷工具以盯住房价为目标是可行的,而利率工具不宜盯住房价.
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| 关 键 词： | 房地产价格 信贷支持 结构向量自回归模型 |
China's Credit Support and Housing Price Volatility |
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| Zhang Chaoyang. China's Credit Support and Housing Price Volatility[J]. JOurnal of Guangxi Financial Research, 2010, 0(11) |
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| Authors: | Zhang Chaoyang |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | SVAR |
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