三支柱养老保险体系综合替代率、合意替代率与替代率适度水平区间

本文通过对城镇居民基本生活需求的理论界定，得出满足城镇退休人员基本生活需要的养老金合意替代率下限为43.7%,并参考学界对合意替代率上限设定的建议，将三支柱养老保险体系养老金合意替代率水平区间确定43.7%,70%]。通过构建精算模型，分别测算出乐观情形和悲观情形下，参加三支柱养老保险体系不同组合时的养老金综合替代率，将其与合意替代率进行比较，进而找出三支柱体系下养老金替代率的适度水平区间。研究发现：低收入人群参加第一支柱可以满足其基本生活需要，但缴费必须达到一定年限，中高收入人群还需拓展第二、三支柱作为补充；参加第二、三支柱能显著提升养老金的综合替代率水平，且参加第二支柱比参加第三支柱对第一支柱的补充作用更大；多支柱养老保险体系下的养老金替代率适度水平区间随着缴费年限的增加而逐渐扩大，最后保持在43.7%,70%]水平不变。以乐观情形下，退休年龄为60岁、个人缴费工资基数始终等于上年度全口径平均工资的“标准人”参加第一、二、三支柱为例，缴费年限在15～19年时无适度区间，缴费年限在20～25年时替代率适度区间从43.7%,46.9%]扩大到43.7%,68.6%],缴费年限超...