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| 股指期货推出对我国现货市场波动性影响的实证研究 | |
| 作者姓名： | 胡越 |
| 作者单位： | 南京财经大学金融学院,江苏 南京 210046 |
| 摘 要： | 本文选取股指期货推出前后各两年左右的沪深300现货指数作为研究对象,采用事前事后研究法,利用GARCH模型,对比分析股指期货推出前后沪深300指数收益率的波动性变化情况,并在建模过程中对模型进行改进,加入虚拟变量,最终得出结论即股指期货的推出并没有显著改变股票市场的波动性,同时股指期货的推出并没有提高市场信息的传递效率. |
| 关 键 词： | 股指期货 沪深300指数 ARCH模型 GARCH模型 |
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