上海燃料油期货市场有效性的计量实证研究 |
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引用本文: | 周雷,倪雯,董斌.上海燃料油期货市场有效性的计量实证研究[J].现代管理科学,2007(6):110-112. |
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作者姓名: | 周雷 倪雯 董斌 |
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作者单位: | 1. 东南大学经济管理学院金融系 2. 建设银行江苏省分行 |
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摘 要: | 已有文献对我国期货市场有效性的实证检验主要针对铜、铝等金属期货,而我国燃料油期货市场是一个快速发展的新兴市场,在国际市场上的影响力正逐步增大。因此运用ADF单位根检验、JJ协整检验等时间序列计量分析技术,对上海期交所燃料油期货市场的有效性进行实证研究有助于我们提出进一步发展的政策建议。结果表明:沪燃料油期货市场已达到弱式有效,当时间跨度在两个月以内时,燃料油期货价格与现货价格存在协整关系。
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关 键 词: | 燃料油期货 弱式有效 ADF检验 Johansen协整检验 价格发现 |
修稿时间: | 2007-05-06 |
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