风险与收益权衡的证券投资组合决策方法 |
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引用本文: | 高培旺.风险与收益权衡的证券投资组合决策方法[J].财会月刊,2011(18):71-73. |
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作者姓名: | 高培旺 |
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作者单位: | 广西财经学院 |
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基金项目: | 广西自然科学资助课题(桂科自0728260)的阶段性研究成果 |
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摘 要: | 本文提出了一个证券投资组合的期望效用最大化模型及其分析方法,把客观的市场环境和投资者的主观态度结合起来构建证券组合策略。在这个模型中,假设投资者对证券投资持谨慎保守态度,且通过一个指数效用函数来对其进行描述,这样,投资者可以自己设置不同的风险厌恶系数。接下来,本文引入了证券组合的变异系数作为投资者权衡风险与收益的工具,当变异系数达到投资者对风险与收益权衡的一个设定值时,由此产生的证券组合是符合投资者偏好和市场环境状况的最佳策略。最后,本文应用此模型和方法对一个简单的证券组合例子进行了实证分析。
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关 键 词: | 证券组合 风险 收益 变异系数 效用决策 |
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