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| 中国天然橡胶期货的套期保值比率与绩效研究 | |
| 引用本文： | 高勇,郭彦峰.中国天然橡胶期货的套期保值比率与绩效研究[J].工业技术经济,2008,27(7). |
| 作者姓名： | 高勇 郭彦峰 |
| 作者单位： | 西南交通大学,成都,610031 |
| 摘 要： | 中国经济的快速发展使得天然橡胶供不应求,严重依赖于进口,因此中国天然橡胶企业必须要依靠期货市场进行套期保值,以便稳定生产,应对价格波动风险,确定正确的套期保值比率是取得良好套期保值绩效的关键.本文给出了一个寻求最优套期保值比率的新方法.为克服数据量较小的困难,本文运用新技术--协整序列分解模型进行研究,采用更一般的数据选取方法,发现不同的天然橡胶期、现货价格序列均存在显著的协整关系,在此基础上得到任意期限的最优套期保值比率.结果发现:与中国铝期货市场相比,中国天然橡胶期货市场的套期保值绩效较差,中国应努力发展天然橡胶期货市场,提高其套期保值绩效,增强国际竞争力. |
| 关 键 词： | 套期保值比率 协整 分解模型 天然橡胶期货 |
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