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| 汇率波动对股市波动的影响研究——基于向量区制转移模型对我国股市波动的实证研究 | |
| 引用本文： | 陈守东,王鲁非,王晨.汇率波动对股市波动的影响研究——基于向量区制转移模型对我国股市波动的实证研究[J].工业技术经济,2011,30(1). |
| 作者姓名： | 陈守东 王鲁非 王晨 |
| 作者单位： | 1. 吉林大学,长春,130012 2. 吉林银行,长春,130033 |
| 基金项目： | 吉林大学"985工程"项目，教育部人文社科重点研究基地重大项目，国家社会科学基金重大项目 |
| 摘 要： | 本文基于二元向量区制转移模型,分析股市和汇率波动率的区制关联性,并依据4种模型结构对我国股市波动性的预测效果进行比较.结果表明2005年7月汇改以来,汇率波动率的均值区制和股市波动率的方差区制间关联性通过显著性检验,汇率波动率的均值区制变化对股市波动率的方差区制有较大影响;汇率波动率的均值区制变化对股市波动的方差有超过 80%的解释力;二者的向量区制转移模型对股市波动率的拟合和预测效果均较好. |
| 关 键 词： | 汇率 股市波动 向量区制转移模型 |
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