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| 动态非线性套期保值策略研究 | |
| 引用本文： | 姚荣辉,王书平,张蜀林.动态非线性套期保值策略研究[J].工业技术经济,2009,28(7):125-133. |
| 作者姓名： | 姚荣辉 王书平 张蜀林 |
| 作者单位： | 北方工业大学,北京,100144 |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究青年基金，北京市学科与研究生教育专项基金，北方工业大学重点研究计划项目 |
| 摘 要： | 本文针对香港恒生指教期货和现货指教的具体特点,引入基于COPULA函数的非线性相关系数;考虑到期现资产间可能具有的协整关系、资产价格波动聚类和时变、非对称信息冲击性等特点,分别检验了协整性、ARCH特性以及非对称信息冲击性,计算改进的最小方差套期保值比率.最后通过实证比较了改进后的Copula-ECM-TARCH模型与Copula-ECM-GARCH模型和传统MV方法的套期保值效果. |
| 关 键 词： | 非线性相关 套期保值 |
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