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| 中国股票市场与真实经济关联性的实证研究 | |
| 引用本文： | 王升,毛雅娟.中国股票市场与真实经济关联性的实证研究[J].工业技术经济,2007,26(3):137-142. |
| 作者姓名： | 王升 毛雅娟 |
| 作者单位： | 华南农业大学,广州,510642 |
| 基金项目： | 华南农业大学国家重点学科"农业经济管理"资助课题 , 华南农业大学校科研和教改项目 |
| 摘 要： | 本文采用1999年1月至2006年8月间的月度时间序列数据,首次以工业增加值作为真实经济的代理变量,探讨沪、深股票市场与真实经济的关系.实证研究表明,沪、深股票市场与工业增加值之间存在二元协整关系,并且工业增加值与上海股市综合指数成显著的正相关关系,而与深圳股市综合指数成负相关关系.本文的实证结果也表明沪、深股市之间不存在协整关系,这与以往某些文献结果不同,导致实证结论差异性的重要原因是其它相关文献在做单位根检验时方法使用不当所至.为此,本文给出了正确的可供选择检验方法,即单位根检验和正态性检验的综合运用. |
| 关 键 词： | 股票市场 工业增加值 协整 Granger因果检验 |
| 修稿时间： | 2006-11-22 |
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