| 中国股票市场非对称反应研究 |
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| 引用本文： | 王亮,刘金全.中国股票市场非对称反应研究[J].工业技术经济,2010,29(5):143-146. |
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| 作者姓名： | 王亮 刘金全 |
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| 作者单位： | 1. 吉林大学,长春,130012;大连民族学院,大连,116600
2. 吉林大学,长春,130012 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目 |
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| 摘 要： | 本文运用非对称随机波动(Asymmetric Stochastlic vohtiljty,ASV)模型,以1997年为分界线,对我国沪深两市A股市场的市场渡动反应模式进行了研究.实证结果表明:我国股票市场对外界信息的反应模式不仅存在非对称性.而且这种非对称反应特征还具有阶段性:即在股市发展前期(1993～1996)市场波动反应具有非对称反转效应(Reversioils in the Asynmmetric Behavior of the volatility);在股市发展后期(1997～2006)市场波动反应具有杠杆效应(Leverage Effect).并且非对称反应强度随着时间的推移逐渐减小.
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| 关 键 词： | 非对称反应 ASV模型 MCMC方法 |
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