| 国债交易市场统一、风险度量及影响因素分析 |
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| 引用本文： | 蒋贤锋,史永东.国债交易市场统一、风险度量及影响因素分析[J].世界经济,2010(2). |
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| 作者姓名： | 蒋贤锋 史永东 |
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| 作者单位： | 东北财经大学应用金融研究中心;中国人民银行金融研究所博士后流动站;东北财经大学金融学院; |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(70801010、70671019、70871019); 教育部人文社会科学研究2007年度一般项目(07JA790075); 中国博士后科学基金一等资助项目(20080430058); 中国博士后科学基金特别资助项目(200801140); 辽宁省教育厅重点实验室项目(2009S032); 辽宁省社科规划基金项目(L07CJY054); 北京大学汇丰金融研究院对外公开招标项目; 东北财经大学跨学科研究中心对外公开招标项目的资助 |
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| 摘 要： | 本文构造了中国国债现货市场分割(或统一)程度的指标及由分割造成的市场风险指标,分析货币政策和财政政策对国债现货市场统一程度、风险的影响。结论表明:截至2005年,中国国债现货市场的分割程度不断降低、市场风险逐渐下降,货币政策对市场统一起主要作用,货币政策和财政政策对市场风险的影响基本上相互抵消。结合本文结论和中国现实,我们提出了促进国债现货市场统一、降低风险的具体建议。
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| 关 键 词： | 国债市场风险度量 VaR CVaR Copula 货币和财政政策 |
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