| 中国主要宏观经济变量与利率期限结构的关系:基于VAR-ATSM模型的分析 |
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| 引用本文： | 石柱鲜,孙皓,邓创.中国主要宏观经济变量与利率期限结构的关系:基于VAR-ATSM模型的分析[J].世界经济,2008(3):53-59. |
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| 作者姓名： | 石柱鲜 孙皓 邓创 |
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| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心,长春市前进大街2699号,130012 |
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| 基金项目： | 吉林大学校科研和教改项目
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中国宏观经济分析与预测创新基地项目
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教育部人文社会科学研究基地基金
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国家社会科学基金 |
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| 摘 要： | 本文利用VAR-ATSM模型对中国利率期限结构与经济增长、通货膨胀和利率的相互关系进行分析。研究结果表明,在不同期限利差中,较长期利率利差对经济增长率和通货膨胀率的短期预测能力较弱,而中长期预测能力较强。不同期限利差均对短期利率具有较强的短期预测能力,时期越短,预测能力越强。经济增长、通货膨胀和短期利率冲击对不同期限利率在短、中期内产生正向影响。经济增长和短期利率冲击对不同期限利差产生负向影响,而通货膨胀冲击对不同期限利差产生正向影响。
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| 关 键 词： | 利率期限结构 经济增长 通货膨胀 利率 VAR-ATSM模型 |
| 修稿时间： | 2007年5月1日 |
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