我国金融体系系统性风险的现状分析--基于商业银行资本监管顺周期性的实证分析

2007年次贷危机之后，人们对金融体系系统性风险有了进一步的认识。考虑我国金融部门实际情况及金融统计数据的限制，实证中以银行业系统性风险作为整个市场系统性风险的替代，而对银行业系统性风险的监管主要集中在对资本要求上。本文参照国外关于资本监管的顺周期性的实证模型，选用2008-2012年我国16家A股上市银行的相关数据，通过建立Panel Data模型，对资本缓冲率与经济发展景气程度进行实证分析。结论表明，我国商业银行系统性风险有所降低，特别是在2010年巴塞尔协议III推出之后，我国商业银行资本监管逐步实现了逆周期性，同时从侧面反映出我国监管机构对商业银行资本监管的进步与发展。