我国股指期货市场与股票市场的联动效应研究 |
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引用本文: | 程兵兵,刘晓飞,王琼.我国股指期货市场与股票市场的联动效应研究[J].中国集体经济,2014(21):94-96. |
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作者姓名: | 程兵兵 刘晓飞 王琼 |
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作者单位: | 安徽大学 |
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摘 要: | 本文采用沪深300股指期货上市以来所有日交易数据进行实证分析,探究我国股指期货市场与股票市场之间的联动效应。实证结果表明,股指期货在短期内具有价格发现功能,其对市场信息的反应速度快于股票市场;但从长期来看,股票市场价格的变动更多来自于自身市场的影响,其对价格起着主导的作用,而且随着股指期货到期日的临近,股指期货的市场价格向股票市场的价格收敛。
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关 键 词: | 股指期货 价格发现 联动效应 |
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