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| 我国A股增发长期市场表现的实证研究 | |
| 引用本文： | 蒋卫平,刘新常.我国A股增发长期市场表现的实证研究[J].中国集体经济,2007(27):81-82. |
| 作者姓名： | 蒋卫平 刘新常 |
| 作者单位： | 湖南大学会计学院 |
| 摘 要： | 文章选取1998年至2002年深沪两市74个A股增发样本,通过事件时间和日历时间的实证研究发现:无论是HBAR和CAR日历时间研究还是Fama-French三因素回归的截距项,均表明我国A股增发存在负的长期超常收益率,长期市场回报呈下降趋势,且3年内总体上呈现长期弱势. |
| 关 键 词： | 增发 长期市场表现 超常收益率 Fama-French三因素模型 |
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