股指期货与ETF的套利分析 |
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引用本文: | 薛战忠.股指期货与ETF的套利分析[J].北方经济,2011(12):87-88. |
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作者姓名: | 薛战忠 |
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作者单位: | 内蒙古财经学院,内蒙古呼和浩特,010051 |
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摘 要: | 股指期货和ETF本质上都是基于股票指数的衍生工具,股指期货和ETF的价格变动之间存在较为紧密的联系,投资者可以运用股指期货和ETF之间的价格联系来构建套利策略,以提升投资业绩。本文通过对沪深300股指期货指数和上证50ETF的历史数据进行分析,发现两者都是非平稳时间序列数据,因而利用协整检验,发现两者具有长期均衡的协整关系,为套利交易提供理论基础。通过历史数据找出两者的回归关系,找出套利机会出现的条件和套利手段,为投资者投资提供建议。
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关 键 词: | 股指期货 协整 套利 |
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