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| 股票市场流动性与宏观经济的影响机制研究 | |
| 引用本文： | 刘向华,柳恩普.股票市场流动性与宏观经济的影响机制研究[J].华东经济管理,2013,27(8). |
| 作者姓名： | 刘向华 柳恩普 |
| 作者单位： | 中南财经政法大学 金融学院,湖北 武汉,430073 |
| 摘 要： | 文章利用我国主板和中小板市场数据研究股市流动性与宏观经济之间的影响机制。首先通过构建非流动性指标，发现股票市场流动性与宏观经济运行状态有较强的相关性；然后构建机制转换条件异方差模型，发现股票市场流动性体制转换特性与宏观经济景气度存在较好的对应关系；最后构建股市流动性与宏观经济的向量自回归模型。研究结果表明：中小板股票市场流动性能很好地预测宏观经济的波动，但主板市场预测宏观经济景气度时并不显著。 |
| 关 键 词： | 股市流动性 宏观经济 机制转换条件异方差模型 向量自回归模型 |
Study on the Effect Mechanism between the Stock Market Liquidity and Macro Economy |
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| LIU Xiang-hua , LIU En-pu.Study on the Effect Mechanism between the Stock Market Liquidity and Macro Economy[J].East China Economic Management,2013,27(8). | |
| Authors: | LIU Xiang-hua LIU En-pu |
| Abstract: | |
| Keywords: | stock market liquidity macro economy SWARCH model VAR model |
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